2024년 한국과 미국의 주식 투자 성과에는 큰 차이가 있겠죠? 또한, 세계 여러 나라의 시장지수는 상승했지만, 각종 정치적 이슈 등으로 인해 한국만 하락세를 기록했습니다. 그래서 최근에는 미국 중소형주에 퀀트적 전략으로 투자를 시작했습니다. 국내적으로, 오늘의 주제에 대한 포스팅을 공유하고자 합니다.
이번에 입문한 미국 중소형 퀀트 전략은 퀀터스가 유저들에게 표준으로 제공하는 “맹목적인 추종_성장가치(소형주, 미국)” 전략이다. 이 전략을 선택한 이유는 과거 실적도 좋았고 최근 실적도 꽤 높았기 때문이다. 리밸런싱은 마켓타이밍 없이 분기 단위로 이뤄지기 때문에 최대 하락률은 -53%인데, 현재 미국 상황을 고려하면 이 정도 규모의 하락은 당분간 일어나지 않을 것 같아 이것을 선택했다.
기본 필터를 보면 모든 항목이 체크되어 있으며 시가총액 하위 20%에만 투자하고 금융주, 지주회사, 관리주, 적자회사, PTP회사를 모두 제외하는 전략이다. 미국은 엔비디아, 테슬라, 마이크로소프트, 애플 등 대형 기술주를 비롯해 대형주가 급등하는 시장인데, 소형주 전략도 잘 먹히는 것으로 알고 있습니다.
Quantus가 제공하는 미국 중소형 퀀트 전략에 사용되는 팩터는 4가지 가치 팩터와 4가지 성장 팩터 등 총 8가지입니다. 이는 PER, PSR, POR, PGPR 등을 기준으로 저평가된 종목에 높은 점수를 부여하고, 연간 기준으로 순이익, 영업이익, 매출총이익, 매출성장률이 높은 기업에 점수를 부여하는 전략이다. 이 8가지 요소를 바탕으로 가장 좋은 점수를 받은 15개 기업에 투자하는 퀀트 전략입니다!
이 전략의 지난 20년간 성과를 살펴보면 연평균 41.58%의 수익률을 기록해 최종적으로 183,328%를 달성했다. 물론 2022년부터 2023년 중반까지 약세장에서 살아남은 투자자들만이 이 수익을 누릴 수 있었을 것이다.
월별 수익률 통계를 보면, 위에서 빨간색으로 표시한 지역이 반년 넘게 큰 폭의 하락세를 보인 지역이다. 이처럼 대규모 하락세가 지속되면 미국 중소형주에 대한 퀀트 전략의 성과가 좋아도 투자자들이 계속 투자하기는 어렵다. 따라서 시장이 좋지 않을 때를 대비하여 마켓 타이밍 지표를 포함시켜 미리 퇴출시키는 전략을 세워야 합니다. 하지만 이러한 마켓타이밍은 모든 상황에 완벽하게 들어맞을 수 있는 지표는 아니기 때문에 수익률을 감소시킬 수 있는 구간으로 작용하기도 합니다.
이번 불황에 크게 신경 쓰지 않고 20년 넘게 투자했다면 위와 같은 연간 실적을 기록하게 될 것이다. 물론 슬리피지가 발생하기 때문에 완전히 동일한 결과가 나오는 것은 아니지만 큰 차이는 없는 것 같습니다. 위에 표시된 벤치마크 결과는 미국 S&P 500을 추적하는 전략으로, Quantus 미국 중소형 퀀트 전략의 성과가 현저히 우수함을 알 수 있습니다.
작년 12월 11일부터 이 전략으로 투자를 시작했는데, 한 달 정도 됐어요. 12월 16일 분기별 리밸런싱을 실시하여 현 상태를 유지하고 있습니다.
15개 종목 중 13개 종목만 투자됐으나 나머지 2개 종목은 슬리피지가 심해 자동매매로직에 따라 매수되지 않았다. 수동으로 2개 주식을 더 구매할 수도 있었지만 13개 주식에 투자하기로 결정했습니다. 미국 중소형 퀀트 전략을 사용해도 소수의 특정 종목이 크게 상승해 전체 포트폴리오 수익률이 높아지는 것을 확인할 수 있다. 그리고 미국은 한국과 달리 상한/하한이 없어서 급격한 상승/하락이 있습니다. 테스트삼아 100만원으로 투자를 시작했는데, 보증금을 제외한 총수익률은 6.95%입니다. 현재 미국 증시가 약세장에 있음에도 불구하고 Quantus 전략의 성과는 실제로 +라는 점에서 의미가 있어 보입니다. 당분간 이 포트폴리오를 유지하면서 돈을 더 투자할지 말지 고민해보겠습니다! 퀀트 전략을 활용하여 시장 지수 대비 아웃퍼폼을 달성할 수 있는 투자 공부를 하시길 바랍니다. *투자에 따른 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.
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